【連載】税理士なら知っておきたい『銀行融資』の知識 【No.4 借入金にはかならず「色」がありますが分かりますか？】

金融機関から融資を受ける際、借入申込書には必ず「資金使途」を記入する欄があります。設備購入以外のケースでは、多くの方が迷わず「運転資金」に〇をつけているのではないでしょうか。しかし、この何気なく使っている「運転資金」という言葉。実は、私たちが日常的に使っている意味と、金融機関が考える「運転資金」には大きな隔たりがあるのです。

さらに、借入金には「3つの色」があることをご存知でしょうか。この色分けが正しくできていないと、知らず知らずのうちに資金繰りが悪化してしまう恐れがあります。今回は、資金繰り改善の第一歩となる、借入金の「色」について詳しく解説します。

■経営者が誤解している「運転資金」の本当の意味とは

「運転資金」という言葉は、日常会話では非常に広い意味で使われています。しかし金融機関が融資審査で考える「真の運転資金」には、明確な定義があります。

金融機関が融資判断で使う「真の運転資金」は、次の計算式で求められます。

この式が示すのは、たとえ赤字企業であっても、債務超過に陥っている会社であっても、「事業を回し続けるために最低限必要な資金」のことです。
具体例で考えてみましょう。

【ケース1】運転資金がゼロになる企業

• 在庫を持たない
• 売上は現金回収
• 支払いも現金

→ この場合、運転資金は「0円」です

【ケース2】サイトが同じ企業

• 在庫なし
• 売掛金回収：2ヶ月サイト
• 買掛金支払い：2ヶ月サイト

→ この場合も、運転資金は「0円」です

■「広義の運転資金」と「真の運転資金」の決定的な違い

では、多くの経営者が使っている「広義の運転資金」と、金融機関の考える「真の運転資金」は何が違うのでしょうか。
その答えは「赤字補填資金」を含んでいるかどうかです。

コロナ融資を例に考えてみましょう。多くの方が「コロナ融資=運転資金」と認識していますが、実はコロナ融資の本当の資金使途は「赤字補填資金」です。
行動制限により売上が急減し、多くの企業が赤字に転落しました。その厳しい期間を乗り切るための資金がコロナ融資でした。

先ほどの計算式で考えると、売上が減少すれば売掛金も在庫も減るため、「真の運転資金」の必要額は本来減少するはずです。それなのに融資を受けているということは、つまりコロナ融資は「真の運転資金」ではなく「赤字補填のための運転資金」だったのです。

■借入金には「3つの色」がある

借入金は、その性質によって次の「3つの色」に分類されます。

①真の運転資金

先ほど説明した「売掛金+在庫-買掛金」で計算される資金です。事業を継続するために必要不可欠な資金であり、金融機関も比較的融資しやすい性質の資金です。

②設備資金

機械設備、車両、不動産など、具体的な資産(モノ)と紐づいた資金です。担保や購入物件が明確なため、資金使途が最も分かりやすい借入金です。

③特殊資金

以下のような、①②以外の特定目的のための資金です。

この中で最も判別が難しく、かつ危険なのが「赤字補填資金」です。

■「赤字補填資金」を見分けるポイント

赤字補填資金かどうかを見分ける最も重要な指標は、「営業利益が赤字かどうか」です。
営業利益が赤字ということは、本業で利益が出ていない状態。つまり、キャッシュフロー(CF)がマイナスになっているケースがほとんどです。

【こんな状況は要注意！】
売上が減少傾向にある
それなのに、全体の借入金額が増え続けている

売上減少により「真の運転資金」の必要額は本来減るはずなのに、借入が増えているということは、赤字補填のための借入が増えている可能性が高いのです。

■税理士としてクライアントにアドバイスすべきこと

営業利益が赤字の企業には、次のポイントを確認することが重要です。

• 無理に明るく振る舞わなくても大丈夫
• 自分らしい関わり方でお客様に信頼される
• 不安が “安心” に変わり、自然体で働ける未来がつくれる

借入金の「色」を正しく見分けることは、健全な資金繰りを維持するための第一歩です。

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